Published on2025年11月18日央行购金、实物需求与风险偏好:2025 年黄金上涨的结构性因素(2025-11-18)黄金央行去美元化情绪宏观2025 年黄金上涨是一次更偏“官方资产再平衡 + 全球避险心理”的价格重估;央行购金抬高底部,实物需求与风险偏好推动情绪扩散,但高位同样需要关注回撤弹性。
Published on2025年11月18日黄金:对冲属性、风险缓和与高位交易成本(2025-11-18)黄金地缘政治风险偏好风险管理技术分析交易心理把黄金当作“对冲与风险管理资产”更贴近现实:在风险缓和、实际利率与美元预期变化时,高位更容易出现回撤与来回震荡。用“用途(对冲)+ 触发条件(风险/利率/美元)+ 执行纪律(仓位/止损/分批)”构建可复用的交易与配置框架。
Published on2025年11月15日A股:政策导向下的结构性看多与短期防守——风险预算与仓位管理(2025-11-15)A股政策周期宏观风险管理仓位管理中国市场这是一篇关于 A股 的“长期结构性机会 + 短期防守”框架笔记:长期押注政策可持续与盈利兑现,短期优先控制回撤;用风险预算把观点转成可执行的仓位与纪律。
Published on2025年11月14日白银重回聚光灯:增长叙事下的来源审计与“再生”口径(FT,2025-11-14)信息驱动silveresgsupply-chainrecycling银价走强与“以银代金”让珠宝行业把视线从价格转向来源:副产品属性带来追溯难度、争议矿区暴露外部性,“再生银”的定义与核算边界也并不清晰;当审计与合规链条收紧,伦理议题会从软约束变成可计量的硬成本与价差。
Published on2025年11月10日A股短期扰动与黄金回调:降息预期转弱下的再定价(2025-11-10)A股黄金利率宏观流动性这是一篇把同一段“再定价链条”拆开讲清楚的笔记:A股在短期更容易被宏观/流动性与风险偏好扰动;黄金在大涨后对降息预期的边际变化更敏感。核心不是押注单一方向,而是用变量清单把波动纳入风险预算。