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央行购金、实物需求与风险偏好:2025 年黄金上涨的结构性因素(2025-11-18)
2025 年黄金上涨是一次更偏“官方资产再平衡 + 全球避险心理”的价格重估;央行购金抬高底部,实物需求与风险偏好推动情绪扩散,但高位同样需要关注回撤弹性。
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由于工信部备案以及转移数据到腾讯云,随后文章会依次补齐。
2025 年黄金上涨是一次更偏“官方资产再平衡 + 全球避险心理”的价格重估;央行购金抬高底部,实物需求与风险偏好推动情绪扩散,但高位同样需要关注回撤弹性。
把黄金当作“对冲与风险管理资产”更贴近现实:在风险缓和、实际利率与美元预期变化时,高位更容易出现回撤与来回震荡。用“用途(对冲)+ 触发条件(风险/利率/美元)+ 执行纪律(仓位/止损/分批)”构建可复用的交易与配置框架。
这是一篇关于 A股 的“长期结构性机会 + 短期防守”框架笔记:长期押注政策可持续与盈利兑现,短期优先控制回撤;用风险预算把观点转成可执行的仓位与纪律。
银价走强与“以银代金”让珠宝行业把视线从价格转向来源:副产品属性带来追溯难度、争议矿区暴露外部性,“再生银”的定义与核算边界也并不清晰;当审计与合规链条收紧,伦理议题会从软约束变成可计量的硬成本与价差。
这是一篇把同一段“再定价链条”拆开讲清楚的笔记:A股在短期更容易被宏观/流动性与风险偏好扰动;黄金在大涨后对降息预期的边际变化更敏感。核心不是押注单一方向,而是用变量清单把波动纳入风险预算。
白银正在从“穷人黄金”走向双重叙事:一端是避险,另一端是工业与绿色科技的结构性需求。本文基于公开报道做一次原创解读与框架化复盘(非投资建议)。